[Money] Em quais países do mundo as famílias investem mais no mercado de ações?
Em um momento em que os mercados financeiros estão passando por uma maior volatilidade, o interesse das famílias no mercado de ações continua sendo um indicador importante da confiança econômica. Este estudo analisa 32 países onde as famílias dedicam uma proporção significativa de suas economias a ações e outros produtos de investimento. Ao analisar a dinâmica cultural, econômica e regulatória, ele esclarece os fatores que estimulam esse entusiasmo. Há grandes diferenças de um continente para outro.
Bom saber
Os dados apresentados neste mapa são os mais recentes disponíveis, em 2023 ou 2024. Como não há estatísticas oficiais sobre o assunto, há uma margem de erro de 5 a 10% devido às flutuações na propriedade de ativos do mercado de ações e à dificuldade de estimar o número desses proprietários. Os números incluem investidores que possuem diretamente uma carteira de ações, mas também pessoas que investem indiretamente em ativos do mercado de ações por meio de vários veículos financeiros (como seguro de vida, por exemplo).
Os Estados Unidos, o Canadá e a Austrália são os países com as maiores taxas de propriedade de ações
Uma análise das taxas de propriedade de ações do mercado acionário revela disparidades acentuadas entre os continentes. Na América do Norte, as famílias têm as taxas mais altas, com 55% nos Estados Unidos e 49% no Canadá, refletindo uma forte cultura de investimento.A Oceania segue essa tendência, com 37% na Austrália e 31% na Nova Zelândia. Na Europa, há diferenças significativas: os países nórdicos, como a Suécia (22%) e a Finlândia (18,7%), estão à frente das principais economias, como a França (15,1%) e a Alemanha (14,2%).
Na Ásia, as taxas permanecem modestas em geral, apesar dos centros financeiros dinâmicos, como Hong Kong (13,8%) e Japão (15,2%). Por fim, os países emergentes da América Latina e da África, como o Brasil (8%) e o Marrocos (0,5%), têm níveis muito mais baixos, ilustrando mercados financeiros que ainda estão em desenvolvimento.
| Posição | País | Taxa de participação acionária |
|---|---|---|
| 1 | Estados Unidos | 55% |
| 2 | Canadá | 49% |
| 3 | Austrália | 37% |
| 4 | Reino Unido | 33% |
| 5 | Nova Zelândia | 31% |
| 6 | Suécia | 22% |
| 7 | Rússia | 21% |
| 8 | Finlândia | 18,7% |
| 9 | Suíça | 17,6% |
| 10 | Irlanda | 17% |
| 11 | Vietnã | 16,4% |
| 12 | Japão | 15,2% |
| 13 | França | 15,1% |
| 14 | Portugal | 14,5% |
| 15 | Alemanha | 14,2% |
| 16 | Países Baixos | 14% |
| 17 | África do Sul | 14% |
| 18 | Hong Kong | 13,8% |
| 19 | Taiwan | 12,5% |
| 20 | Espanha | 12,5% |
| 21 | Cingapura | 8,3% |
| 22 | Brasil | 8% |
| 23 | Itália | 7% |
| 24 | China | 7% |
| 25 | Índia | 6% |
| 26 | Áustria | 5,6% |
| 27 | Bélgica | 5,0% |
| 28 | Polônia | 4,9% |
| 29 | Argentina | 4,9% |
| 30 | Filipinas | 1,5% |
| 31 | México | 1,2% |
| 32 | Marrocos | 0,5% |
Opinião dos especialistas
Pauline Laurore, especialista em finanças da HelloSafe:
"A diferença na participação no mercado de ações entre os países pode ser explicada por uma combinação de fatores estruturais. Em países como os Estados Unidos e o Canadá, o investimento em ações está profundamente integrado aos esquemas de poupança para aposentadoria - por meio de fundos de pensão - e é apoiado por fortes incentivos fiscais. A cultura financeira nesses países é mais desenvolvida, e o acesso aos mercados é facilitado por plataformas de baixo custo e regulamentação favorável. Por outro lado, em muitos países emergentes, as infraestruturas financeiras são menos maduras, os produtos de investimento não estão amplamente disponíveis e a poupança ainda é canalizada principalmente para propriedades ou ativos não arriscados. Mesmo em países altamente populosos, como a Índia e a China, o baixo nível de penetração do mercado de ações (6-7%) mostra que há um potencial considerável de crescimento, desde que os obstáculos educacionais, tecnológicos e institucionais sejam superados".
Os Estados Unidos, a China e a Índia estão no topo da lista de nações com o maior número de investidores no mercado de ações
Uma análise do número absoluto de detentores de ações revela diferenças significativas entre os países em termos de demografia e desenvolvimento econômico. Na América do Norte, os Estados Unidos dominam com mais de 185 milhões de investidores, bem à frente do Canadá (19 milhões). Na Ásia, embora a proporção de investidores seja menor, o volume é impressionante devido à população: a China (98,7 milhões) e a Índia (85,8 milhões) estão entre os líderes mundiais.
Na Europa, os números são mais modestos, apesar das economias avançadas: o Reino Unido (22 milhões) ea Alemanha (11,8 milhões) se destacam, enquanto a França tem 10,2 milhões de detentores. Na América Latina, o Brasil se destaca com 17,1 milhões de investidores, bem à frente de seus vizinhos. Finalmente, na África,a África do Sul lidera com 8,47 milhões de investidores, contrastando com os números muito mais baixos do Marrocos (189.500). Esses números revelam a influência combinada do padrão de vida, da cultura de investimento e do peso demográfico.
| Posição | País | Número total de acionistas |
|---|---|---|
| 1 | Estados Unidos | 185 350 000 |
| 2 | China | 98 700 000 |
| 3 | Índia | 85 800 000 |
| 4 | Rússia | 30 450 000 |
| 5 | Reino Unido | 22 110 000 |
| 6 | Canadá | 19 110 000 |
| 7 | Japão | 18 696 000 |
| 8 | Brasil | 17 120 000 |
| 9 | Vietnã | 16 236 000 |
| 10 | Alemanha | 11 814 400 |
| 11 | França | 10 268 000 |
| 12 | Austrália | 9 620 000 |
| 13 | África do Sul | 8 470 000 |
| 14 | Espanha | 5 937 500 |
| 15 | Itália | 4 116 000 |
| 16 | Taiwan | 2 937 500 |
| 17 | Países Baixos | 2 478 000 |
| 18 | Suécia | 2 310 000 |
| 19 | Argentina | 2 254 000 |
| 20 | Polônia | 1 837 500 |
| 21 | Filipinas | 1 755 000 |
| 22 | Nova Zelândia | 1 612 000 |
| 23 | Suíça | 1 548 800 |
| 24 | México | 1 536 000 |
| 25 | Portugal | 1 479 000 |
| 26 | Finlândia | 1 028 500 |
| 27 | Hong Kong | 1 021 200 |
| 28 | Irlanda | 901 000 |
| 29 | Bélgica | 590 000 |
| 30 | Áustria | 509 600 |
| 31 | Cingapura | 473 100 |
| 32 | Marrocos | 189 500 |
Estados Unidos, Índia e Brasil: os três melhores retornos do mercado de ações nos últimos 10 anos
Uma análise dos retornos anualizados ao longo de 10 anos mostra que os Estados Unidos, com o S&P 500, permanecem na liderança, com um retorno de 16,89%, o que o torna um dos índices com melhor desempenho no período. Os mercados emergentes, especialmente o Brasil e a Índia, vêm logo atrás, com retornos próximos a 15,9%, oferecendo um potencial atraente, apesar de sua volatilidade. O Vietnã e a Nova Zelândia também se destacaram com retornos respeitáveis, embora mais moderados (12,22% e 10,66%).
Por outro lado, mercados como o Reino Unido (2,67%) e a Espanha (1,65%) tiveram um desempenho muito inferior, sugerindo um crescimento menos dinâmico durante o período. Países europeus como Portugal (1,71%) e França (5,93%) também tiveram desempenho inferior ao de seus pares globais.
| Países | Índice principal | Retorno (2024-2025) | Retorno anualizado (2015-2025) |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | S&P 500 | 7,48% | 16,89% |
| Brasil | Bovespa | -1,85% | 15,92% |
| Índia | BSE Sensex | 1,47% | 15,90% |
| Vietnã | Índice VN | 4,39% | 12,22% |
| Nova Zelândia | S&P/NZX 50 | 3,39% | 10,66% |
| Rússia | Índice MOEX Rússia | -6,42% | 9,18% |
| Japão | Nikkei 225 | -3,25% | 9,11% |
| Suíça | Índice de Desempenho Suíço (SPI) | 16,43% | 9% |
| Alemanha | DAX | 25,64% | 8,96% |
| Países Baixos | Índice AEX | 18,50% | 8,79% |
| Polônia | WIG | -0,69% | 8,29% |
| Irlanda | Índice geral ISEQ | 11,34% | 7,31% |
| Canadá | S&P/TSX Composto | 16,69% | 7,18% |
| Itália | FTSE MIB | 0% | 7,05% |
| África do Sul | Índice FTSE/JSE de todas as ações | 19,12% | 6,93% |
| Áustria | ATX | 23,16% | 6,64% |
| Taiwan | TAIEX | 1,15% | 6,39% |
| Suécia | OMX Estocolmo 30 | 17,68% | 6,01% |
| França | CAC 40 | 7,89% | 5,93% |
| Marrocos | MASI | -7,47% | 5,61% |
| Finlândia | OMX Helsinki 25 | 7,60% | 3,43% |
| Austrália | S&P/ASX 200 | 2,58% | 3,33% |
| Reino Unido | FTSE 100 | 8,41% | 2,67% |
| Bélgica | BEL 20 | 17,06% | 2,04% |
| México | CPI | 0,43% | 1,82% |
| Portugal | PSI 20 | 12,03% | 1,71% |
| Espanha | IBEX 35 | 25,70% | 1,65% |
| Cingapura | Índice Straits Times | 20,99% | 1,28% |
| China | Índice SSE Composite | 4,96% | -0,04% |
| Hong Kong | Índice Hang Seng | 20,32% | -0,15% |
| Filipinas | PSEi | -10,39% | -2,01% |
Metodologia
I. Introdução
O objetivo deste estudo é comparar as taxas de propriedade de ativos do mercado de ações em 32 economias desenvolvidas. Essas taxas incluem investimentos diretos (carteiras de ações) e investimentos indiretos (por meio de produtos financeiros, como seguro de vida).
II. Estrutura conceitual e premissas
A. Principais definições
- Propriedade de ativos do mercado de ações: propriedade direta ou indireta de títulos listados.
- Investimento direto: compra de ações ou unidades de fundos negociados em bolsa (ETFs).
- Investimento indireto: detenção de ativos do mercado acionário por meio de veículos de investimento, como seguro de vida vinculado a unidades, fundos de pensão, planos de poupança de ações ou produtos estruturados.
B. Premissas
- Fatores econômicos: países com economias desenvolvidas e estáveis tendem a ter taxas de propriedade mais altas.
- Fatores culturais: A cultura de investimento influencia o comportamento de poupança e investimento.
- Fatores institucionais: A disponibilidade de veículos financeiros e os incentivos fiscais influenciam fortemente a propriedade de ativos.
III. Coleta de dados
A. Fontes de dados
- Institutos nacionais de estatística
- Bancos centrais
- Organizações financeiras internacionais (FMI, Banco Mundial, OECD)
- Relatórios de participantes do setor financeiro (bancos de investimento, seguradoras, etc.)
- Pesquisas e estudos independentes realizados por empresas de pesquisa
B. Critérios de seleção de dados
- Dados recentes (2023-2024, quando disponíveis)
- Dados comparáveis entre países
- Tolerância para margens de erro: uma margem de erro estimada entre 5 e 10% será incluída na análise para compensar a falta de estatísticas oficiais precisas.
IV. Países estudados
A análise abrangerá as 32 economias desenvolvidas a seguir:
- América do Norte: Estados Unidos, Canadá, México
- Europa Ocidental: Reino Unido, Alemanha, França, Holanda, Suécia, Suíça, Bélgica, Irlanda, Áustria, Portugal, Finlândia
- Europa Oriental: Rússia, Polônia
- Ásia-Pacífico: China, Índia, Japão, Vietnã, Taiwan, Hong Kong, Cingapura, Austrália, Nova Zelândia
- América do Sul: Brasil, Argentina
- África: África do Sul, Marrocos
V. Limitações do estudo
A. Dados ausentes ou imprecisos
A ausência de estatísticas oficiais precisas em alguns países introduz uma margem de erro (estimada entre 5 e 10%).
B. Flutuações econômicas
Os resultados podem ser influenciados por eventos econômicos recentes, como crises financeiras ou mudanças tributárias.
C. Comparabilidade
Certos métodos de coleta de dados diferem de um país para outro, o que pode dificultar a comparação direta.
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Alexandre Desoutter
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