Vale a pena comprar ações da CSN em 2025?

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Na HelloSafe, nosso especialista acompanha o desempenho da CSN há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de usuários no Brasil confiam em nós para analisar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. Nossas análises são fornecidas apenas para fins informativos e não constituem recomendações de investimento. De acordo com nosso código de ética, nunca fomos e jamais seremos remunerados pela CSN.

O que é CSN?

Quanto custa a ação CSN?

O preço da ação da CSN está em queda nesta semana. Atualmente, CSNA3 é negociada a R$ 8,91, com alta de 2,64% nas últimas 24 horas, mas acumulando queda de 4,19% na semana. O valor de mercado da companhia é de R$ 11,71 bilhões, com volume médio negociado de R$ 86,70 milhões nos últimos 3 meses. O índice P/L está em -4,47 e o rendimento de dividendos alcança expressivos 14,60%. O beta da ação não está disponível no momento. Diante da alta volatilidade recente e do cenário econômico desafiador, o investimento em CSN pede atenção redobrada à sua performance financeira e aos movimentos do setor.

Nossa análise completa sobre a ação CSN

Uma análise detalhada das ações da CSN (CSNA3) ganha ainda mais relevância diante dos resultados financeiros recentes da companhia e do desempenho das suas ações nos últimos três anos. Utilizando nossa abordagem proprietária, a qual integra indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e benchmarking competitivo, buscamos fornecer uma leitura sofisticada para embasar uma visão estratégica sobre o potencial da CSN no atual ciclo de mercado. Afinal, por quais razões a CSNA3 pode emergir como um ponto de entrada estratégico para o setor de materiais básicos em 2025?

1. Desempenho recente e contexto de mercado

A volatilidade observada em CSNA3 nas últimas semanas cria um cenário particularmente atraente, especialmente quando analisamos o recente movimento da cotação. Em 12/05/2025, o ativo fechou cotado a R$ 8,91, recuperando 2,64% em um dia, mesmo após perdas acumuladas de -4,19% na semana e recuo anual de -30,15%. Ainda que o desempenho anual chame atenção pela desvalorização, vale ressaltar o volume médio elevado — cerca de R$ 86,7 milhões/dia — evidenciando liquidez e posicionamento institucional resiliente.

Entre os eventos positivos, destaca-se o EBITDA do 1T25, que atingiu R$ 2,5 bilhões, um avanço de 27,6% frente ao mesmo período de 2024 e superando expectativas de mercado em 9,2%. Embora o resultado líquido ainda reflita desafios setoriais (prejuízo de R$ 732 milhões), a companhia manteve a receita estável (R$ 10,88 bilhões no trimestre) e sustentou margem EBITDA robusta de 22,1%.

No plano macroeconômico, o Brasil sinaliza retomada gradual da confiança, com expectativas de aceleração em grandes obras públicas e perspectivas positivas para o consumo de aço, criando um pano de fundo amplamente favorável para players do setor.

2. Análise técnica posicionando a CSN em perspectiva otimista

O rompimento, ainda que parcial, das médias móveis curtas reforça um cenário tecnicamente promissor. Apesar da cotação ainda operar abaixo das médias de 50, 100 e 200 dias, a superação do suporte em R$ 8,68 com rebound na mínima recente sugere formação de base sólida. O próximo ponto relevante está em R$ 9,43, que, se rompido, pode desencadear movimento de alta de curto prazo até a máxima de 52 semanas, em R$ 12,94.

Indicadores como RSI (índice de força relativa) já indicam saída de sobrevendido, enquanto padrões de reversão mostram maior apetite comprador no entorno dos suportes. A retomada de fluxo positivo nas médias de volume, juntamente com oscilações favoráveis de MACD, apontam para momentum estruturado para reversão ascendente do papel.

• Pontos-chave técnicos:
• Forte suporte: R$ 8,68 e R$ 7,45
• Resistências estratégicas: R$ 9,43 e R$ 12,94
• Sinais de reversão técnica oportunizam entradas táticas

Estes fatores sugerem que o momento é especialmente propício para investidores com foco técnico e visão de médio prazo.

3. Fundamentação robusta: crescimento, valuation e vantagens estruturais

A CSN apresenta algumas das métricas mais atrativas no setor de materiais básicos do Brasil, considerando sua diversificação operacional e capacidade de geração de caixa em múltiplos segmentos: siderurgia, mineração, cimento, logística e energia.

• Receita líquida consolidada no último trimestre: R$ 10,88 bilhões
• EBITDA crescente (+27,6% anual), superando estimativas de consenso
• Margem EBITDA de 22,1%: demonstra resiliência operacional frente a custos e flutuações do cenário
• CAGR previsto de 8,34% para receitas nos próximos 5 anos (2025-2030)

Apesar do prejuízo no resultado líquido recente e do P/L negativo (-4,47), o valuation de CSNA3 se encontra descontado frente aos pares, especialmente levando em conta a projeção consensual de preço-alvo em R$ 11,58 (potencial de valorização superior a 30% do preço atual). O dividend yield elevado (14,6%) também reforça o argumento favorável ao ativo para estratégias fundamentadas em retorno total.

Destaques da estrutura de negócios:

• Segunda maior exportadora de minério de ferro do país, com integração vertical
• Capilaridade logística que reduz custos e mitiga riscos de supply chain
• Marca consolidada, reconhecida e nacionalmente relevante

Essas características justificam renovado interesse da base institucional e podem servir como motores para recuperação de múltiplos de valuation.

4. Volume e liquidez: confiança do mercado e flexibilidade operacional

O elevado volume médio diário, na ordem de R$ 86,7 milhões, indica presença significativa de investidores institucionais e capacidade de absorção rápida de fluxos comprador/vendedor. O free float expressivo, com cerca de 45% do capital nas mãos de investidores de mercado, amplia a possibilidade de realocações dinâmicas e aceleração de preço em cenários favoráveis.

• Volume médio crescente = confiança no papel mesmo em ciclos de ajuste
• Alta liquidez garante spreads reduzidos e possibilidade de execução tática eficiente
• Estrutura acionária pulverizada: maior transparência e aderência a padrões de governança robusta

No contexto atual, essa dinâmica favorável do book de ofertas contribui de maneira decisiva para a resiliência e justificativa de posicionamento neste momento do ciclo.

5. Catalisadores e perspectivas: oportunidades à frente

Diversos catalisadores reforçam a leitura de que CSN pode estar prestes a iniciar uma nova fase de valorização:

• Crescimento do mercado interno: Projeção de retomada do consumo de aço por obras infraestruturais em 2025, em ritmo superior à média global
• Diversificação dos negócios: Verticalização e sinergias entre segmentos (cimento, mineração, siderurgia, energia) amortecem volatilidade do ciclo típico do aço
• Investimentos estratégicos até 2030: Modernização de parque industrial e ampliação de capacidade produtiva reforçam potencial de margem e rentabilidade futura
• Potencial proteção tarifária: Expectativa de maior proteção para o aço plano e revestido frente ao aumento de importados
• Avanço em práticas ESG: Melhorias em governança e projetos de sustentabilidade devem ampliar acesso a capital e alinhar a CSN com tendências globais de investimento responsável

Além disso, o ambiente macroeconômico doméstico sugere contexto de juros em declínio, o que tradicionalmente favorece setores cíclicos e com projetos de expansão intensivos em capital, como o de materiais básicos.

6. Estratégias de investimento: argumentos para entrada em múltiplos horizontes

Tanto para táticas de curto prazo, aproveitando a reação técnica após quedas abruptas e sinalizações de reversão nos principais indicadores, quanto para visões de médio/longo prazo, focadas no avanço de projetos e na normalização de resultados, CSNA3 se destaca como alternativa relevante.

• Curto prazo: Entrada próxima do fundo técnico (R$ 8,68 e R$ 7,45), em busca de rebound até R$ 9,43–R$ 12,94
• Médio prazo: Expectativa de melhora nas margens com retomada do setor e avanço dos projetos de eficiência
• Longo prazo: Estratégia de valorização fundamental baseada em expansão, modernização e recomposição de múltiplos pós-ajuste de ciclo

O atual patamar de preço e a configuração técnica tornam este ponto de entrada significativamente favorável para diferentes tipos de investidores, do tático ao estratégico.

7. Está na hora de considerar CSN no portfólio?

A CSN se posiciona, neste momento, como um ativo de risco assimétrico — muito descontado frente ao próprio histórico e aos pares setoriais, mas com fundamentos em recuperação, alta liquidez, múltiplos catalisadores e projeções de crescimento de demanda doméstica. Os seguintes pontos reforçam o racional otimista:

• Recuperação operacional e superação das expectativas no EBITDA
• Dividend yield superior à média do setor
• Volumes elevados e posicionamento institucional persistente
• Diversificação de segmentos e proteção relativa a ciclos negativos
• Book técnico favorável para retomar tendência de alta

O conjunto destes fatores faz com que a CSNA3 pareça representar uma excelente oportunidade para exposição ao setor de materiais básicos brasileiro, em um timing estratégico que alia preço descontado e perspectivas de recuperação acelerada. Para investidores atentos à relação risco-retorno fundamentada, CSN é, indiscutivelmente, uma companhia cujo potencial merece uma análise apurada e um olhar renovado diante do novo ciclo. O cenário sugere que a ação pode estar prestes a inaugurar uma trajetória de valorização relevante no próximo biênio, consolidando-se novamente como veículo preferencial do setor para quem busca crescimento, robustez operacional e oportunidades de retorno expressivo.

Como comprar ações da CSN em Brazil?

Comprar ações da CSN (Companhia Siderúrgica Nacional – CSNA3) online tornou-se um processo simples e seguro para o investidor pessoa física no Brasil. Basta abrir conta em uma corretora autorizada pela CVM e operar diretamente pelo aplicativo ou site, com total praticidade e proteção regulatória. Atualmente, você pode adquirir ações ao vivo (“compra à vista”) ou negociar via CFDs (Contratos por Diferença), que permitem exposição sem a posse real do papel. A seguir, explicamos em detalhes como funcionam ambos os métodos. Para ajudá-lo na decisão, recomendamos consultar o comparador de corretoras disponível mais abaixo nesta página.

Compra à vista de ações CSN

A compra à vista consiste em adquirir ações reais da CSN na B3, tornando-se sócio da empresa e elegível a dividendos. O processo ocorre diretamente na bolsa, via corretora, e a operação geralmente tem cobrança de uma comissão fixa por ordem, por exemplo, cerca de R$ 5 por ordem.

Exemplo prático

Com o preço da ação CSNA3 a R$ 8,91, um investimento de R$ 1.000 (descontando a taxa de corretagem de aproximadamente R$ 5) permite comprar cerca de 111 ações da CSN.

Cenário de ganho: Se a ação subir 10%, suas ações passarão a valer R$ 1.100.
Resultado: ganho bruto de R$ 100, ou seja, +10% sobre o valor investido.

Negociação via CFDs

Negociar CFDs de CSN envolve especular sobre a variação do preço da ação, sem adquirir o papel físico. CFDs permitem operar alavancado, ampliando o potencial de ganhos (e perdas). Nessa modalidade, os principais custos são o spread (diferença entre preço de compra e venda) e possíveis taxas de financiamento para manter posições abertas por vários dias (“overnight”).

Exemplo prático

Você abre uma posição em CFD de CSN com R$ 1.000 e opera alavancado em 5x, tendo assim exposição equivalente a R$ 5.000.

Cenário de ganho: Se a ação da CSN valorizar 8%, seu ganho sobre a posição total será de 40% (8% × 5), ou seja, +R$ 400 – desconsiderando eventuais taxas e custos.

Compare antes de investir

Antes de começar a investir em ações da CSN, é fundamental comparar taxas, condições de negociação e suporte das principais corretoras do mercado. Cada modalidade tem riscos e características diferentes – a escolha ideal depende do seu objetivo, perfil e horizonte de investimento. Confira o comparador de corretoras logo abaixo para tomar sua decisão com mais segurança e informação.

A Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3) é uma das maiores empresas do setor de aço no Brasil, com forte presença também em mineração, cimento, logística e energia. Apesar dos desafios recentes, a CSN segue sendo uma referência no setor industrial brasileiro, contando com operações verticalmente integradas e oportunidades de crescimento no mercado interno. Se você busca oportunidades no setor de materiais básicos e gosta de empresas que pagam bons dividendos, vale a pena conhecer as principais formas de investir em CSNA3.

Compra à vista (“Spot buying”)

A maneira mais simples e tradicional de investir em CSNA3 é adquirir as ações diretamente pela bolsa de valores brasileira (B3) na modalidade à vista. Isso significa que você compra as ações pelo valor atual do mercado e se torna sócio da empresa, participando proporcionalmente dos lucros (via dividendos) e das possíveis valorizações.

Exemplo prático

Maria decidiu investir em CSNA3 comprando 500 ações a R$ 8,91 cada, totalizando R$ 4.455,00. Em 2024, a empresa pagou aproximadamente R$ 1,30 em dividendos por ação, garantindo à Maria cerca de R$ 650,00 brutos apenas em proventos, além da possibilidade de vender suas ações futuramente por um preço maior.

• Vantagens:
• Participação direta nos lucros via dividendos (isentos de IR para pessoa física).
• Simplicidade para comprar e vender na B3.
• Sem custos ocultos ou alavancagem.
• Pontos de atenção:
• Risco de variação do preço da ação.
• Exposição total ao desempenho financeiro da empresa.

Negociação via CFD

Outra opção para quem busca flexibilidade ou deseja operar com estratégias de curto prazo é utilizar os CFDs (Contratos por Diferença) oferecidos por algumas corretoras internacionais. Com os CFDs, você pode especular tanto na alta quanto na queda das ações, sem precisar comprar o ativo real. Lembrando que, no Brasil, os CFDs são acessíveis apenas em plataformas do exterior.

Exemplo prático

João acredita numa recuperação de CSNA3 após um período de queda. Ele entra em uma posição comprada via CFD, investindo o equivalente a R$ 2.000,00 com alavancagem de 5x, movimentando assim R$ 10.000,00. Se a ação subir 10%, ele pode lucrar R$ 1.000,00 rapidamente. Porém, se cair 10%, seu prejuízo pode ser proporcionalmente maior por conta da alavancagem.

• Vantagens:
• Possibilidade de lucrar na queda ou alta das ações.
• Uso de alavancagem para potencializar ganhos.
• Não exige custódia nem paga dividendos—os lucros vêm das oscilações do preço.
• Pontos de atenção:
• Alavancagem amplia riscos e exige mais experiência.
• Exposição a regras e custos do mercado internacional.

Dica final

A CSNA3 se destaca pelo alto rendimento de dividendos, ótima diversificação de negócios e potencial de valorização no longo prazo, especialmente considerando a expectativa de crescimento do mercado de aço no Brasil em 2025. No entanto, é importante considerar o momento delicado da empresa: os prejuízos recorrentes, endividamento elevado e desafios externos aumentam o risco para investidores menos experientes.

Se você pensa em investir, comece com valores acessíveis e priorize a estratégia que tenha mais afinidade—compra direta das ações para o longo prazo, ou operações via CFD para quem já possui experiência e controle de risco. Acompanhe os próximos resultados trimestrais, mantenha-se atento às notícias setoriais e, sobretudo, invista sempre de acordo com seu perfil e planejamento financeiro.

Lembre-se: investir é um caminho de construção de patrimônio. Sejam ações à vista ou via CFD, manter disciplina, diversificação e foco no longo prazo são essenciais para ter sucesso!

Exemplo Simplificado

• Compra à vista: 300 ações de CSNA3 x R$ 8,91 = R$ 2.673,00 investidos.
• Com dividendos: Se a empresa pagar R$ 1,30 por ação/ano, você ganha R$ 390,00 em dividendos anuais.
• Via CFD: R$ 1.000,00 com alavancagem 5x, movimentando R$ 5.000,00—retornos (ou perdas) são multiplicados.

Escolha seu caminho e faça seu dinheiro trabalhar para você!

Nossas 7 dicas para comprar ações da CSN

As últimas notícias sobre CSN

CSN apresenta EBITDA acima das expectativas no 1º trimestre de 2025, apesar de prejuízo líquido elevado.
No balanço divulgado em maio, a companhia reportou um EBITDA de R$ 2,5 bilhões, superando em 9,2% as estimativas de analistas e consolidando uma margem robusta de 22,1%. Esse desempenho, impulsionado por melhor eficiência operacional e estabilidade nas receitas, reforça a resiliência do núcleo do negócio e indica possíveis recuperações operacionais futuras, mesmo diante do aumento de 52% no prejuízo líquido no período.

Crescimento projetado do consumo de aço no Brasil enche de otimismo o mercado interno para 2025.
Segundo projeções revisadas por grandes instituições do setor, o ambiente doméstico tende a favorecer a CSN por conta de programas nacionais de infraestrutura e retomada das obras públicas, o que estimula a demanda por produtos siderúrgicos. A companhia está bem posicionada para captar esse avanço, principalmente graças à sua diversificação em siderurgia, mineração e cimento, atividades conectadas diretamente ao ciclo de investimentos previstos no Brasil.

CSN acelera investimentos em modernização e expansão industrial até 2030, reforçando sua competitividade.
A empresa confirmou movimentos estratégicos focados em modernização tecnológica e ampliação de capacidade em segmentos como cimentos, minério de ferro e logística, consolidando sua integração vertical. Essas ações visam, no médio e longo prazo, ganhos de eficiência, redução de custos e fortalecimento da posição como segunda maior exportadora de minério do Brasil, fator relevante para sua performance em mercados globais e regionais.

Dividend yield elevado (14,6%) chama atenção de investidores em busca de renda no mercado brasileiro.
A CSN oferece atualmente um dos maiores rendimentos de dividendos da B3 entre empresas do setor, com pagamento líquido e isento de IR para pessoas físicas, tornando a ação especialmente atrativa para estratégias de renda passiva, mesmo diante do momento de volatilidade no preço das ações. Isso evidencia uma política de distribuição consistente, que pode sustentar parte do fluxo de caixa dos acionistas no cenário atual.

Expectativas de maior proteção ao aço brasileiro até meados de 2025 podem beneficiar as margens da CSN.
Medidas regulatórias em discussão e já parcialmente implementadas para limitar a entrada de aço plano e revestido importado no país tendem a reduzir a concorrência externa de curto prazo. Isso abre espaço para preços mais favoráveis no mercado interno e pode contribuir positivamente para a rentabilidade das operações da companhia, sobretudo em momento de pressão de importados e oscilações no mercado internacional.

FAQ

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P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.