Vale a pena comprar ações da Totvs em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, nosso especialista acompanha o desempenho da Totvs há mais de três anos. Todos os meses, mais de um milhão de usuários no Brasil confiam em nós para analisar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. Nossas análises são oferecidas exclusivamente para fins informativos e não constituem recomendações de investimento. De acordo com o nosso código de ética, nunca recebemos, nem receberemos, qualquer pagamento da Totvs.

O que é Totvs?

Quanto custa a ação Totvs?

O preço da ação da Totvs está em alta esta semana. Atualmente, o papel é negociado a R$ 40,45, registrando valorização de +3,72% no dia e +8,18% na semana. A companhia apresenta valor de mercado de R$ 24,25 bilhões e volume médio negociado de R$ 157,65 milhões nos últimos três meses. O índice P/L está em 30,87, o dividend yield soma 1,46% ao ano e o beta é de 0,692, indicando volatilidade moderada em relação ao Ibovespa. Apesar da forte alta, o investidor deve ficar atento ao momento de sobrecompra e às oportunidades que o crescimento do setor de tecnologia no Brasil pode trazer.

Nossa análise completa sobre a ação Totvs

Revisamos minuciosamente os resultados financeiros mais recentes da TOTVS, além do desempenho de sua ação nos últimos três anos, incorporando à nossa análise indicadores quantitativos, sinais técnicos, panoramas setoriais e comparativos entre concorrentes através de algoritmos proprietários. O objetivo foi oferecer uma visão multidimensional, capaz de antecipar movimentos do mercado e identificar oportunidades pautadas em fundamentos e timing. Diante disso, surge a pergunta que deve nortear o investidor criterioso: por que a ação da TOTVS pode voltar a ser um ponto de entrada estratégico no setor de tecnologia em 2025?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

Ao longo de 2025, a TOTVS (TOTS3) se consolidou como um dos nomes mais robustos da Bolsa brasileira em tecnologia. Em 14/05/2025, as ações encerraram cotadas a R$ 40,45, marcando uma valorização intraday de 3,72% e altas expressivas de 8,18% na semana, 51,75% no semestre e 46,68% em 12 meses, muito acima do IBOV e dos pares no segmento tech brasileiro. O volume médio diário robusto de R$ 157,65 milhões evidencia alta liquidez, refletindo o interesse permanente de institucionais e pessoas físicas.

Outro destaque recente foi o resultado do 1T25, divulgado em 08/05/2025, surpreendendo positivamente analistas com lucro líquido ajustado de R$ 227,7 milhões — 43,7% superior ao 1T24 — e receita líquida de R$ 1,46 bilhão (+19,3%), superando expectativas. A retomada das negociações para aquisição da Linx reforçou o sentimento positivo, abrindo caminho para futuras sinergias e ampliando o ecossistema TOTVS.

Na esfera macro, vale notar: a digitalização acelerada das empresas brasileiras segue impulsionando a demanda por software de gestão, independentemente das oscilações do ciclo econômico. A reoneração da folha de pagamentos foi prontamente repassada aos preços, mostrando resiliência operacional e poder de precificação na base de clientes.

Análise Técnica: Estrutura Favorável e Sinais de Continuidade

A estrutura técnica da TOTVS segue indiscutivelmente positiva:

• RSI (14 dias) em 78,42: Embora indique sobrecompra, reflete força compradora persistente — cenário típico de ativos em fortes tendências de alta.
• MACD em 1,14 (12,26): Tendência de alta clara, com início do movimento acelerado.
• Médias móveis exponenciais (20/50/100/200 dias): Todas em tendência ascendente (respectivamente em R$ 37,24; R$ 35,51; R$ 33,69; e R$ 31,88), formando uma estrutura clássica de “bull run”.

Os suportes na faixa de R$ 35,30 a R$ 37,20 oferecem uma referência sólida para acompanhamento, enquanto as resistências na zona de R$ 40,13 a R$ 41,12 apontam que um eventual rompimento pode desencadear nova pernada de alta. Os indicadores técnicos, em sua maioria, confirmam o cenário: 17 indicadores de tendência em alta e nenhum em baixa, transmitindo convicção de que a estrutura altista permanece intacta.

Ainda que o RSI elevado indique que pequenas correções podem ocorrer, historicamente ativos em forte tendência de alta como TOTVS permanecem sobrecomprados por períodos prolongados antes de consolidarem topos mais relevantes. Para quem busca posicionamento, movimentos de inflexão próximos a suportes tornam-se oportunidades técnicas privilegiadas — especialmente diante de catalisadores no radar.

Análise Fundamentalista: Solidez, Lucro e Previsibilidade Raros no Setor

O desempenho fundamental da TOTVS em 2025 permanece notável e superior a grande parte dos pares listados em B3:

• Receita líquida: R$ 1,46 bilhão no 1T25 (+19,3% YoY)
• EBITDA ajustado: R$ 378,7 milhões (+23,8% YoY)
• Lucro líquido ajustado: R$ 227,7 milhões (+43,7% YoY)
• Margem EBITDA ajustada: 25,9%, acima do setor

A trajetória de crescimento deve continuar: projeção de CAGR de +18,01% em receitas nos próximos cinco anos sustenta o racional para múltiplos acima da média. Quase 90% da receita já é recorrente, resultando em previsibilidade incomum no cenário brasileiro, e o modelo SaaS ganha tração — com o ARR (Annual Recurring Revenue) em crescimento acelerado.

Os múltiplos atuais refletem esse diferencial: P/L de 30,87, EV/EBITDA de 18,7x. Embora elevados, encontram respaldo no crescimento e, principalmente, na capacidade de transformação digital e originação de novas verticais, incluindo a expansão (via Linx e RD Station) e entrada consolidada em Techfin, áreas ainda não plenamente precificadas pelo consenso.

Entre os pontos mais relevantes do modelo de negócio:

• Liderança absoluta no mercado brasileiro de sistemas de gestão
• Base diversificada de 70 mil clientes, presente em mais de 40 países
• Forte investimento em inovação, com repetidas entregas de novas soluções digitais para médias e grandes empresas

Essas condições estruturais vêm garantindo retornos superiores e barreiras de entrada difíceis de serem replicadas, justificando interesse renovado de investidores institucionais.

Volume e Liquidez: Confiança no Mercado Brasileiro de Tech

TOTVS é, hoje, um dos ativos de tecnologia mais líquidos do Brasil. O volume médio diário de R$ 157,65 milhões excede o padrão de boa parte das ações do setor, assegurando facilidade de entrada e saída mesmo para grandes players.

O “free float” elevado (87,53%) reforça a dinâmica do ativo, tornando o fluxo comprador ainda mais robusto, enquanto o peso de gestoras globais como BlackRock, CPPIB e Lazard entre os principais acionistas traz solidez institucional — elemento crítico em períodos de pivotagem de ciclo.

Ainda, a liquidez atual é altamente favorável para a valorização, já que permite movimentos ascendentes com menor risco de manipulação e facilidade para investidores institucionais concretizarem operações relevantes sem distorcer o book de ofertas.

Catalisadores e Perspectivas Positivas: Por Que o Momento é Especial

TOTVS atravessa 2025 numa conjuntura de catalisadores raramente vista em sua história. Os eventos recentes — divulgação de resultados acima do consenso e reabertura das tratativas para aquisição da Linx — estão no centro de uma onda de otimismo:

• Resultados operacionais superando expectativas sucessivamente
• Progresso da integração Linx, ampliando o ecossistema Techfin e geração cross-sell
• ARR (receita recorrente anual) crescendo em ritmo superior a dois dígitos
• Novos lançamentos na vertical SaaS e Techfin, com penetração acelerada no middle market brasileiro
• Avanço do processo de digitalização empresarial e ambiente ainda favorável a empresas com modelo defensivo e previsível

Na frente ESG, a TOTVS mantém postura proativa tanto na agenda ambiental quanto na social e governança, pontos cada vez mais preciosos para investidores institucionais e fundos estrangeiros focados em tecnologia.

O ambiente macroeconômico brasileiro, apesar de desafios, ainda privilegia empresas com alta recorrência, pricing power e capacidade de repasse de custos, elementos que TOTVS apresenta em excesso.

Estratégias de Posicionamento: Oportunidade para Todos os Perfis de Prazo

TOTVS se distingue como um ativo que oferece argumentos claros para entrada em diferentes horizontes estratégicos:

• Curto prazo: Forte tendência técnica, com eventuais correções sendo rapidamente absorvidas pelo fluxo comprador — excelente para swing trades entre zonas de suporte e resistência
• Médio prazo: Perspectiva de operacionalização de sinergias com Linx, novos produtos e expansão internacional sugerindo potencial de re-rating de múltiplos
• Longo prazo: Receita fortemente recorrente, modelo consolidado de SaaS, avanços em Techfin e sólida cultura de inovação — fatores que garantem visibilidade de crescimento sustentável

Para investidores atentos a janelas técnicas, o posicionamento próximo a suportes (sobretudo se vier em movimento corretivo marginal) tende a ser estratégia de risco-controlado com recompensa potencial maximizada. O simples fato de a TOTVS atingir máximas históricas recorrentes sem apresentar sinais claros de esgotamento reforça a tese de que o papel pode estar entrando em uma nova fase de apreciação.

Está na Hora de Comprar TOTVS?

Diante do exposto, é notável como TOTVS alia fundamentos sólidos, crescimento consistente, previsibilidade de receitas e momentum técnico favorável — um conjunto raro de ativos negociados em B3 hoje. O elevado índice de sobrecompra, embora peça monitoramento, não anula a estrutura de tendência e é sintomático de ativos premium com demanda robusta por parte de investidores institucionais.

Principais pontos que sustentam o otimismo:

• Resultados do 1T25 muito acima das expectativas, com margens crescentes
• Modelo de negócio predominantemente recorrente
• Diferenciação tecnológica e de inovação permanente
• Liquidez elevada e acionistas globais de peso
• Catalisadores estratégicos, como a aquisição da Linx e lançamentos SaaS/Techfin
• Barra elevada para entrada de competidores e ampliação contínua do market share

Dessa forma, a ação da TOTVS parece oferecer um ponto de entrada que, especialmente após pequenas correções técnicas, se mostra alinhado ao perfil de investidores que valorizam ativos líderes, com estrutura de crescimento sólida, capacidade de catalisar tendências setoriais e múltiplos elevados — mas sustentados por entregas operacionais consistentes.

Em resumo: num cenário repleto de incertezas globais, TOTVS reúne um mosaico de fundamentos e catalisadores que justificam sua presença em qualquer carteira estratégica voltada para tecnologia e crescimento sustentado. O contexto atual, marcado por resultados superiores, estrutura técnica ascendente e eventos transformadores como a aquisição da Linx, indica que a TOTVS pode estar diante de uma nova fase de valorização. Para o investidor que busca não apenas proteção, mas a captura de tendências transformacionais no mercado brasileiro de tecnologia, TOTS3 parece representar uma oportunidade especialmente convincente neste momento.

Como comprar ações da Totvs em Brazil?

Comprar ações da Totvs (TOTS3) online é um processo simples e seguro quando realizado por meio de uma corretora regulamentada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários). Investidores podem optar por dois caminhos principais: a compra tradicional (“à vista”) das ações na B3 ou a negociação de contratos por diferença (CFDs), que permitem operar com alavancagem sem precisar possuir as ações. Ambas as modalidades oferecem vantagens específicas conforme o perfil do investidor—mais detalhes sobre corretoras confiáveis você encontra em nosso comparador mais abaixo na página.

Compra à vista

A compra à vista consiste em adquirir ações da Totvs diretamente na bolsa, tornando-se sócio da empresa e participando dos lucros, inclusive recebendo dividendos e juros sobre capital próprio. As operações são realizadas pela plataforma da corretora e costumam contar com taxas de corretagem que variam, mas normalmente giram em torno de R$ 5 a R$ 10 por ordem de compra, dependendo da corretora.

Exemplo prático

Considerando a cotação atual da Totvs de R$ 40,45, se você aplicar R$ 1.000 (descontando uma taxa de corretagem de R$ 5), poderá adquirir aproximadamente 24 ações (R$ 995/R$ 40,45 ≈ 24).

Cenário de ganho:
Se a ação valoriza 10%, seu lote passa a valer cerca de R$ 1.100 (24 x R$ 44,50).
Resultado: lucro bruto de R$ 100 (+10% sobre o seu investimento inicial).

Negociação via CFD

Negociar CFDs (Contratos por Diferença) de ações da Totvs permite lucrar tanto com a valorização quanto com a queda do papel, sem ser efetivamente proprietário das ações. Os principais custos dessa operação são o spread (diferença entre preço de compra e venda) e, caso mantenha a posição em aberto por mais de um dia, taxas de financiamento overnight podem ser cobradas.

Exemplo prático

Você investe R$ 1.000 via CFD, operando com alavancagem de 5x, o que proporciona exposição de R$ 5.000 ao papel.

Cenário de ganho:
Se o preço da ação sobe 8%, seu ganho potencial é de 8% x 5 = 40%, ou seja, R$ 400 de lucro (antes de custos e taxas), considerando o valor inicialmente apostado.

Escolhendo sua corretora

Antes de investir, é fundamental comparar as taxas e condições oferecidas pelas principais corretoras, tanto para operações à vista quanto para CFDs—isso pode impactar diretamente sua rentabilidade. A melhor escolha depende do seu perfil e objetivos: investir para o longo prazo, buscar ganhos rápidos ou diversificação. Confira nosso comparador de corretoras mais abaixo para encontrar a opção mais adequada ao seu caso.

A TOTVS (TOTS3) é uma das maiores empresas de software e tecnologia do Brasil, listada na B3 e altamente reconhecida pela solidez dos seus resultados e pela previsibilidade gerada pelo seu modelo de receitas recorrentes. Em 2025, a empresa apresentou lucros e margens acima do esperado, ganhando destaque entre investidores que buscam empresas com forte potencial de valorização e liderança setorial. Mesmo negociando a múltiplos elevados, o cenário permanece positivo, com importantes catalisadores a caminho.

Spot buying

Spot buying, ou compra direta das ações TOTVS (TOTS3) na bolsa brasileira, segue sendo uma das formas mais simples e acessíveis de exposição à empresa. Com o preço atual por volta de R$ 40,45 por ação, esta modalidade permite ao investidor adquirir uma participação direta na empresa, beneficiando-se tanto da valorização do ativo quanto do recebimento de dividendos, que foram de 1,46% nos últimos 12 meses.

Exemplo

Por exemplo, se um investidor compra 100 ações a R$ 40,45 cada, investe R$ 4.045. Se o preço subir para R$ 44,00 ao longo dos próximos meses (+8,75%), esse investidor pode vender a posição por R$ 4.400, realizando um lucro de R$ 355, além de potencialmente receber dividendos isentos de imposto de renda para pessoa física.

A compra spot é indicada para quem busca simplicidade, quer participar do crescimento da TOTVS no médio a longo prazo e não pretende operar alavancado.

Trading via CFD

O trading através de CFDs (Contratos por Diferença) oferece outra alternativa para quem deseja investir em TOTVS sem necessariamente comprar as ações diretamente. CFDs permitem ganhar tanto na alta quanto na queda do papel e utilizam alavancagem, podendo potencializar ganhos — e perdas. Alguns brokers oferecem operações de CFDs da TOTS3 em reais, facilitando o acesso e manejo do risco.

Exemplo

Por exemplo, no cenário atual de alta, se você abrir uma posição comprada em CFD de 100 “ações” com alavancagem de 5x e a cotação subir de R$ 40,45 para R$ 42,00 (+3,8%), seu ganho será de R$ 155, não incluindo custos de corretagem, pois você investiu apenas R$ 809 de margem (R$ 40,45 x 100 ÷ 5). Mas lembre-se: se o preço cair, as perdas também são amplificadas. Por isso, operar CFDs é indicado para traders experientes e que acompanham o mercado de perto.

Atenção ao uso de alavancagem e à gestão de risco! Sempre defina stops e utilize apenas uma fração do capital destinado ao risco.

Dica final

TOTVS se destaca como líder na transformação digital de empresas brasileiras, mantendo resultados operacionais expressivos e inovando com recorrência em novos produtos. Para o investidor que busca exposição ao setor de tecnologia, a TOTS3 oferece potencial de crescimento sustentado, boa governança e alto nível de previsibilidade, fatores raros no mercado brasileiro.

No curto prazo, o RSI elevado pode indicar alguma volatilidade, favorecendo operações rápidas para traders atentos. Para o investidor de longo prazo, entrar no ativo com visão de participações graduais pode ser uma excelente estratégia, aproveitando momentos eventuais de recuo do preço.

Antes de operar, estude o setor, avalie seu perfil de risco e considere combinar estratégias tanto no mercado à vista quanto em derivativos como CFDs. TOTVS se mantém como excelente alternativa para diversificação e exposição ao crescimento do setor de tecnologia no Brasil.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Totvs

As últimas notícias sobre Totvs

TOTVS reporta resultados do 1T25 acima do esperado, impulsionando suas ações na B3. A divulgação oficial dos resultados do primeiro trimestre de 2025 mostrou um lucro líquido ajustado de R$ 227,7 milhões — alta de 43,7% em relação ao mesmo período do ano anterior — e receita líquida de R$ 1,46 bilhão, superando o consenso de mercado tanto em nível de receita quanto de lucratividade. O EBITDA ajustado atingiu R$ 378,7 milhões, com margem em expansão e desempenho operacional robusto, reforçando a percepção de eficiência da companhia na gestão de custos mesmo diante do aumento das despesas trabalhistas, graças à reoneração da folha de pagamentos. O resultado veio acompanhado de uma reação positiva do mercado, refletida na valorização de mais de 8% das ações TOTS3 na semana.

Indicações técnicas reforçam cenário positivo para a TOTVS, com tendência de alta segundo 17 indicadores. Os principais indicadores técnicos permanecem favoráveis: o MACD segue em alta, as médias móveis de curto, médio e longo prazo apontam para continuidade do movimento ascendente, e 17 indicadores técnicos sinalizam compra contra nove neutros, sem qualquer indicação de baixa. Apesar do RSI em 78,42 sinalizar condição de sobrecompra — sugerindo atenção para movimentos de curto prazo — o contexto geral técnico indica otimismo persistente. O papel também atingiu faixas de resistência importantes (como R$ 40,13), demonstrando força e sustentação do fluxo comprador.

A TOTVS retoma tratativas para aquisição da Linx, reforçando sua estratégia de expansão em software de gestão. A nova rodada de negociações para aquisição da Linx, noticiada no final de abril, reacendeu expectativas quanto ao potencial de consolidação de mercado da TOTVS na oferta de soluções SaaS e Techfin no Brasil. O movimento, caso concretizado, poderá elevar sua participação nos segmentos de ERP e ampliar o cross-selling para a base de clientes dos dois grupos, potencializando sinergias operacionais e ganhos de escala. Esse avanço é visto por analistas como catalisador importante, reforçando o robusto portfólio de soluções e fortalecendo ainda mais o posicionamento estratégico da TOTVS no mercado nacional.

Receitas recorrentes e crescimento em Techfin e SaaS garantem previsibilidade e sustentação ao modelo de negócios da TOTVS. O ARR (Annual Recurring Revenue) continua em trajetória de alta, com 89,6% da receita derivada de contratos recorrentes e crescimento expressivo no setor de Techfin e nas plataformas SaaS de gestão. O pilar de receita recorrente garante visibilidade e estabilidade para resultados futuros, enquanto a expansão de produtos como o RD Station e as iniciativas de inovação consolidam sua liderança no mercado brasileiro de soluções empresariais. O enfoque em lançamentos e expansão regional segue no radar, promovendo perspectivas positivas e contínuo interesse de investidores institucionais.

TOTVS mantém governança robusta e elevada participação de investidores institucionais globais. A estrutura de capital altamente pulverizada (com free float acima de 87%) e a presença de grandes investidores institucionais, como BlackRock, Lazard e Canada Pension Plan, evidenciam confiança internacional na gestão da empresa. A governança corporativa é considerada referência no setor, com políticas alinhadas às melhores práticas do Novo Mercado da B3 e alinhamento com interesses de acionistas minoritários. Além disso, a companhia se beneficia de um marco regulatório favorável, incluindo isenção fiscal para dividendos de pessoa física, tornando o papel ainda mais atrativo para investidores locais.

FAQ

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P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.