Vale a pena comprar ações da Light em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, nosso especialista acompanha o desempenho da Light há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de usuários no Brasil confiam em nós para entender as tendências do mercado e encontrar as melhores oportunidades de investimento. Nossas análises são fornecidas apenas para fins informativos e não constituem recomendações de investimento. De acordo com nosso código de ética, nunca fomos e jamais seremos remunerados pela Light.

O que é Light?

Quanto custa a ação Light?

O preço das ações da Light está caindo nesta semana. Atualmente, o papel LIGT3 é negociado a R$ 4,90, refletindo queda de -2,39% nas últimas 24 horas e desvalorização de -2,00% na semana. A empresa apresenta valor de mercado de R$ 1,83 bilhão, com volume médio negociado de R$ 3,1 milhões nos últimos 3 meses. O índice P/L está em 1,11, o dividend yield se mantém em 0% e o beta indica volatilidade acima da média, em 1,33. O cenário segue marcado por volatilidade, diante do processo de recuperação judicial e expectativas quanto à retomada da distribuição de dividendos.

Nossa análise completa sobre a ação Light

Recentemente, conduzimos uma análise abrangente sobre a Light S.A. (LIGT3), avaliando tanto seus resultados financeiros mais recentes quanto a evolução do desempenho de suas ações nos últimos três anos. Integramos uma leitura profunda de indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e benchmarking competitivo, utilizando algoritmos proprietários para depurar tendências e potenciais catalisadores. Diante desse panorama, por que a ação da Light pode, já em 2025, voltar a ser considerada uma porta de entrada estratégica para o setor elétrico brasileiro?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

A Light S.A. atravessou um período desafiador, marcado pela necessidade de reestruturação financeira e entrada em recuperação judicial em 2023. Apesar disso, o desempenho mais recente da ação demonstra recuperação: nos últimos seis meses, LIGT3 valorizou 20,68%, negociada atualmente a R$ 4,90, praticamente no patamar dos suportes técnicos, com máxima anual de R$ 9,21. Embora o ano ainda marque queda de 4,48%, os sinais positivos superam o recuo pontual de curto prazo.

O avanço operacional é alicerçado em eventos recentes de grande relevância:

• Aprovado, por ampla maioria dos credores, um robusto plano de recuperação judicial — fundamental para destravar valor e restaurar a confiança do mercado.
• Redução de 50% na dívida líquida da distribuidora, com extensão do prazo médio de vencimento de 2,5 para 8 anos. Isso libera fôlego para novos investimentos e eficiência operacional.
• Indicação formal do desejo de renovação da concessão junto ao MME e à ANEEL, atestando o compromisso estratégico da empresa e projetando a continuidade das receitas no longo prazo.

O setor elétrico brasileiro permanece resiliente frente ao contexto macroeconômico, especialmente com a retomada gradual do consumo e estabilidade institucional nas regulações. Assim, o conjunto desses fatores oferece substrato favorável para um potencial novo ciclo altista de LIGT3.

Análise Técnica

Os principais indicadores técnicos de LIGT3 atualmente favorecem o aparecimento de movimentos de alta, sugerindo que o preço está em uma zona de acomodação após a forte volatilidade dos últimos meses. O RSI (14 dias) em 54,06 indica equilíbrio entre compra e venda, afastando cenário de sobrecompra e sugerindo fôlego para retomadas. O MACD e todas as principais médias móveis (20, 50, 100 e 200 períodos) estão neutros, o que sinaliza estabilidade e oferece, para o investidor atento, oportunidade de entrada antes de eventual mudança marcada de tendência.

Níveis recentes definem suportes robustos em R$ 4,88 — próximo do patamar atual — e uma resistência relevante em R$ 5,08. O volume médio diário de negociações permanece elevado (cerca de R$ 3 milhões), refletindo o interesse institucional e de investidores pessoa física em busca de reentrada antes de eventuais novos catalisadores.

Esse ambiente técnico sugere que a ação opera em “piso” relativo, ampliando a atratividade para ingresso com visão de médio e longo prazos, sobretudo em comparação ao seu valor patrimonial de R$ 14,01 por ação.

Análise Fundamentalista

O último triênio foi crucial para reposicionar a Light frente a seus desafios financeiros e operacionais. O ciclo de 2024 foi especialmente notável:

• Lucro líquido anual de R$ 1,644 bilhão (vs. R$ 255 milhões em 2023), refletindo a assertividade da reestruturação financeira e ganhos contábeis advindos desse processo.
• Receita líquida anualizada de R$ 14,88 bilhões, crescimento consolidado de 12,4% no trimestre, mostrando resiliência do negócio mesmo sob pressão setorial.
• EBITDA anual de R$ 2,07 bilhões, mesmo com redução no trimestre, demonstra estabilidade da geração operacional de caixa em meio ao processo de saneamento do passivo.

Os múltiplos fundamentalistas comunicam um cenário de atratividade: o P/L em 1,11 é um dos mais baixos entre pares do setor, indicando potencial de reprecificação caso o risco jurídico-financeiro decaia. Importante destacar que a ação hoje é negociada com “desconto” substancial frente ao valor patrimonial, reforçando a narrativa de oportunidade.

Outros pontos de destaque reforçam a qualidade fundamental da Light:

• Redução expressiva da alavancagem e robustez da posição de caixa (R$ 3,1 bilhões, alta de 47% vs. 2023).
• Melhora dos índices operacionais de arrecadação (98,7%) e dos indicadores de qualidade DEC e FEC, ratificando efeitos positivos da profissionalização e controle.
• Posição geográfica altamente estratégica — Rio de Janeiro — impossível de ser replicada no mercado brasileiro por competidores, tornando Light praticamente um ativo “de fronteira” no setor de energia.

Volume e Liquidez

O interesse crescente pelo papel é evidenciado por seu volume médio diário elevado e free float integral (100%), característica que facilita o ajuste dinâmico de preço e amplia o potencial para movimentos expressivos em períodos de aumento de demanda. O beta de 1,33 reflete volatilidade acima da média do índice, tornando a Light um papel preferencial para investidores que buscam assimetria de retorno em momentos de inflexão.

Além disso, a ampla liquidez garante saída eficiente mesmo em ambientes adversos, ao passo que a ausência de concentração acionária favorece eventos corporativos e adoção ágil de novas práticas de governança.

Catalisadores e Perspectivas

O horizonte de 2025 para a Light é marcado por uma série de eventos que podem desencadear reprecificação positiva:

• Conclusão bem-sucedida e implementação do plano de recuperação judicial, abrindo espaço para retomada da distribuição de dividendos, tradicionalmente apreciados pelo investidor brasileiro.
• Potencial de renovação da concessão, assegurando previsibilidade de receitas e continuidade de investimentos.
• Ganhos incrementais de eficiência a partir da modernização tecnológica, combate a perdas não técnicas e foco no ESG — área que ganha crescente importância junto a fundos institucionais no Brasil.
• Evolução dos indicadores de qualidade de fornecimento e arrecadação, que tendem a reforçar a confiança dos stakeholders no turnaround operacional.

No contexto setorial, reformas regulatórias e incentivos à digitalização deverão beneficiar empresas que, como Light, conseguem executar planos de reestruturação e fortalecer capilaridade comercial. O robusto caixa disponível permite absorver desafios de curto prazo e investir de forma seletiva em segmentos de maior rentabilidade.

Estratégias de Investimento

O cenário atual favorece múltiplas teses de entrada:

• No curto prazo, a ação opera num patamar claramente descontado e próximo a suportes técnicos, ideal para investidores táticos aproveitarem movimentos de reversão.
• No médio prazo, a consolidação da saúde financeira pós-recuperação judicial pode destravar valor, especialmente perante catalisadores como renovação da concessão e retorno dos dividendos.
• No longo prazo, a posição estratégica da Light, combinada ao processo de modernização do setor elétrico brasileiro, favorece a geração de caixa recorrente e potencial de valorização sustentável, dado o desconto expressivo frente ao valor patrimonial.

A simetria entre preço atual e potencial de alta torna o case particularmente atraente para investidores que busquem assimetria à la “turnaround”, especialmente num momento em que o mercado tende a reprecificar empresas que superam desafios complexos.

É o Momento de Comprar Light?

A Light S.A. reúne um conjunto de elementos que, em 2025, pode transformar sua ação em um veículo interessante de exposição ao setor elétrico nacional:

• Progresso claro na reestruturação financeira e dívidas equacionadas;
• Forte posição de caixa para sustentar o ciclo operacional e investir em melhorias;
• Potencial renovação de concessão, garantindo horizonte de receitas de longo prazo;
• Indicadores fundamentais e técnicos coerentes com patamar de valuation descontado;
• Volume e liquidez suficientes para suportar estratégias de curto, médio e longo prazo.

Naturalmente, é fundamental acompanhar a execução efetiva do plano de recuperação judicial e a evolução dos riscos operacionais relacionados à geografia desafiadora. No entanto, os fatos recentes e os fundamentos sustentam o argumento de que Light pode estar prestes a ser redescoberta pelo mercado, apresentando assim o que parece ser uma excelente oportunidade para investidores de perfil arrojado que buscam ganhos assimétricos e diversificação setorial.

Em síntese, a conjuntura de 2025 projeta a Light S.A. como um potencial protagonista do segmento de energia no Brasil, justificando atenção redobrada e análise detalhada pelos investidores atentos à próxima grande reviravolta do setor.

Como comprar ações da Light em Brazil?

Comprar ações da Light S.A. (LIGT3) online tornou-se um processo simples e seguro graças às corretoras autorizadas e reguladas pela CVM e pelo Banco Central. O investidor pode escolher entre dois métodos principais: a compra direta no mercado à vista, tornando-se sócio da empresa, ou a negociação de CFDs (Contratos por Diferença), que permitem especular sobre a variação do preço sem possuir o ativo. Abaixo, vamos detalhar cada método, para que você possa comparar as opções e conferir o comparador de corretoras disponível mais adiante nesta página.

Compra à vista (mercado tradicional)

A compra à vista de ações da Light consiste em adquirir as ações diretamente na B3 pelo seu valor de mercado, tornando-se acionista da empresa e participando de eventuais dividendos futuros. As corretoras cobram uma taxa de corretagem por ordem, normalmente entre R$ 2 e R$ 10, dependendo da plataforma.

Exemplo prático

Com uma aplicação de R$ 1.000 e o preço unitário em R$ 4,90 por ação, você pode comprar aproximadamente 203 ações (R$ 1.000 – R$ 5 taxa = R$ 995; R$ 995 ÷ R$ 4,90 ≈ 203 ações).

• Cenário de ganho: Se a ação valorizar 10%, seu investimento passa a valer R$ 1.100.
• Resultado: +R$ 100 de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o capital investido.

Negociação via CFD

O CFD (Contrato por Diferença) é um produto derivativo que permite especular sobre a valorização ou desvalorização dos papéis da Light, sem precisar comprar as ações diretamente. A negociação envolve custos como o spread (pequena diferença entre o preço de compra e venda) e taxa de financiamento (overnight) para posições abertas de um dia para o outro.

Exemplo prático

Você abre uma posição em CFDs de Light utilizando R$ 1.000 e escolhe uma alavancagem de 5x. Isso significa uma exposição ao mercado de R$ 5.000.

• Cenário de ganho: Se o papel subir 8%, o ganho da operação será 8% × 5 = 40%.
• Resultado: +R$ 400 de ganho sobre o investimento de R$ 1.000 (sem contar as taxas).

Antes de investir: compare!

É fundamental comparar as taxas e condições das corretoras antes de investir, pois os custos variam bastante entre as plataformas e podem impactar diretamente sua rentabilidade. Analise seus objetivos: se busca associação e dividendos no longo prazo, a compra à vista pode ser mais indicada; se prefere flexibilidade e operações alavancadas, os CFDs ganham destaque. Para facilitar sua decisão, consulte o comparativo de corretoras disponível mais abaixo nesta página.

A seguir, você encontrará uma análise detalhada e adaptada da Light S.A., abordando formas práticas de investir na empresa — seja comprando ações diretamente (“spot”) ou aproveitando produtos derivados (“CFDs”). Os exemplos ilustram os conceitos de modo simples, considerando valores realistas e o contexto do investidor brasileiro.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Light

As últimas notícias sobre Light

Lucro líquido recorde impulsiona perspectiva positiva para a Light em 2024. No último trimestre divulgado (4T2024), a Light apresentou um lucro líquido expressivo de R$ 1,895 bilhões, resultado significativamente superior ao mesmo período do ano anterior e acima das expectativas de mercado. Esse desempenho robusto foi fortemente impactado pelo sucesso da reestruturação financeira e reflete um avanço real na gestão da companhia, indicando que a empresa está conseguindo melhorar a geração de valor mesmo diante do processo de recuperação judicial. Analistas destacam que esse resultado oferece suporte à tese de recuperação sustentável e aumenta o apetite dos investidores institucionais locais pelo papel.

Plano de recuperação judicial aprovado com ampla maioria facilita implementação das medidas de reestruturação. A aprovação do plano de recuperação judicial por 99,6% dos credores foi um marco relevante na trajetória recente da Light, conferindo legitimidade e segurança jurídica à continuidade das operações. A reestruturação já proporcionou redução de 50% da dívida líquida da distribuidora e o alongamento do prazo médio de vencimento de 2,5 para 8 anos, fortalecendo significativamente a posição financeira da empresa. Esse avanço reduz a pressão de curto prazo e sinaliza ao mercado maior previsibilidade e capacidade de honrar compromissos, o que tende a beneficiar o valuation da ação no Brasil.

A melhora operacional é visível através do aumento da taxa de arrecadação e da qualidade do fornecimento de energia. Aumento de 1,1 ponto percentual na arrecadação, totalizando 98,7% nos últimos 12 meses, e a melhora nos índices de continuidade do serviço (DEC e FEC) evidenciam o impacto positivo das iniciativas de eficiência colocadas em prática. Essas conquistas operacionais são cruciais para a sustentação do fluxo de caixa e para a imagem institucional da Light junto à ANEEL e ao setor elétrico nacional, sinalizando o compromisso da empresa com o aprimoramento da experiência do usuário e a busca de excelência regulatória.

Expressiva posição de caixa assegura maior resiliência para enfrentar desafios de mercado e regulatórios. A Light encerrou 2024 com R$ 3,1 bilhões em caixa, um aumento de 47% na comparação anual. Esse volume robusto de recursos garante liquidez para o cumprimento de obrigações e dá margem para enfrentar eventuais oscilações de receitas ou despesas extraordinárias associadas ao processo de recuperação judicial. Essa robustez financeira, confirmada por fontes oficiais, é vista como um fator importante para restabelecer a confiança dos participantes locais do mercado de capitais brasileiro.

Renovação da concessão está em tramitação junto ao Ministério de Minas e Energia (MME) e ANEEL, reforçando estratégia de continuidade de longo prazo. A comunicação formal da Light ao MME e à ANEEL, manifestando desejo de renovar a concessão de distribuição de energia que atende mais de 12 milhões de pessoas no Rio de Janeiro, demonstra visão estratégica e comprometimento com a operação regional. A continuidade da concessão é elemento central para o potencial de valorização das ações, já que representa um horizonte de negócios estável e alinhado à política pública nacional para infraestrutura energética.

FAQ

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P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.