Vale a pena comprar ações da Smiles Fidelidade em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, nosso especialista acompanha o desempenho da Smiles Fidelidade há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de usuários no Brasil confiam em nós para analisar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. Nossas análises são fornecidas apenas para fins informativos e não constituem recomendações de investimento. De acordo com nosso código de ética, nunca fomos e jamais seremos remunerados pela Smiles Fidelidade.

O que é Smiles Fidelidade?

Quanto custa a ação Smiles Fidelidade?

O preço da ação da Smiles Fidelidade está em alta nesta semana. Atualmente, como a Smiles Fidelidade foi incorporada pela GOL Linhas Aéreas, suas ações não são mais negociadas separadamente na bolsa desde março de 2021, e o último valor por papel foi de R$ 27,00. A variação diária e semanal não se aplica neste momento, assim como os indicadores, pois não há cotações em tempo real para o ativo. O valor de mercado foi incorporado ao da GOL, os volumes médios, P/L, dividend yield e beta agora refletem apenas a controladora. Para investidores, vale acompanhar a performance da GOL e os resultados operacionais da Smiles, que seguem sólidos apesar do atual cenário de reestruturação do grupo, indicando potencial e volatilidade inerentes ao contexto do setor aéreo e de fidelidade no Brasil.

Nossa análise completa sobre a ação Smiles Fidelidade

Uma análise criteriosa dos resultados mais recentes da Smiles Fidelidade e de seu desempenho nos últimos três anos revela um ativo cuja dinâmica operacional foi fortemente apoiada por tendências seculares em fidelização, mesmo diante de transformações estruturais relevantes. Nossos algoritmos proprietários consolidaram indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e benchmarking competitivo em uma visão abrangente. Resta uma questão central ao investidor atento: por que as robustas perspectivas de Smiles Fidelidade parecem colocá-la novamente como ponto estratégico de entrada no segmento de fidelização e consumo recorrente no Brasil para 2025?

Contexto Recente e Desempenho de Mercado

Apesar de não estar mais disponível para negociação direta na B3 desde sua incorporação pela GOL Linhas Aéreas em 2021, a Smiles Fidelidade permanece como unidade essencial e estratégica na estrutura da controladora. O ciclo recente, especialmente em 2024, ilustrou o vigor da operação: crescimento de 6,5% na base de clientes e no faturamento, atingindo impressionantes R$ 5,3 bilhões. Com uma base total de 24 milhões de clientes, a Smiles alcançou resgates recordes — 17,9% superiores no 4T24 em relação ao 4T23 — indicando aumento expressivo no engajamento dos participantes do programa.

Entre os principais eventos de destaque, o significativo avanço em resgates no segmento de hotelaria (+73% em 2024) e a expansão do Clube Smiles (7,2% na base de membros) sinalizam sucesso na diversificação de verticais. Mesmo com a GOL passando por recuperação judicial (Chapter 11), a Smiles demonstrou resiliência operacional e preservação de sua relevância estratégica no grupo — um elemento que se traduz em confiança de mercado e atratividade do ativo sob a perspectiva de valor.

No ambiente macroeconômico, a progressiva retomada do setor de viagens e dos hábitos de consumo premium no Brasil fornece uma base robusta para a continuação do ciclo de crescimento. O aumento na demanda por programas de recompensas integrados, aliado à digitalização das rotinas financeiras do consumidor, consolida um terreno fértil para esta vertical de negócios no novo ciclo de consumo.

Análise Técnica — Momento e Estrutura de Preço

Apesar da negociação direta das ações Smiles não ocorrer mais após a incorporação, é instrutivo observar como a unidade influencia tecnicamente a performance consolidada da GOL e como os principais indicadores de performance têm se comportado no universo dos programas de fidelidade listados.

• O padrão de crescimento em volume de clientes e faturamento, associado à manutenção ou elevação da recorrência no resgate de milhas, sugere robustez de demanda e apoio estrutural aos fluxos de caixa.
• Indicadores como o RSI e médias móveis do segmento em que a Smiles está inserida apontam para um cenário de recuperação acelerada pós-pandemia, com sinais claros de reversão no ciclo de baixa em 2022-2023.
• O expressivo aumento no share de resgates de produtos e serviços não aéreos (5,7 pontos percentuais a mais) reforça a perspectiva de um horizonte ascendente de médio prazo, mitigando riscos de concentração em um único produto e agregando elasticidade à base de receitas.
• O momentum se mostra favorável, com a estrutura financeira e operacional da Smiles servindo de alicerce para o grupo GOL manter atratividade no valuation mesmo em contexto de volatilidade macro.

Dados consolidados do setor de fidelidade brasileiro reforçam que, apesar do aumento da competição, os líderes do segmento — caso da Smiles — seguem captando, ativando e retendo clientes muito acima do padrão observado no varejo tradicional.

Fundamentais: Crescimento e Eficiência com Diversificação

Uma análise fundamentalista ampla deixa clara a posição de vanguarda da Smiles no cenário nacional de fidelização de clientes. O crescimento anual consistente de 6,5% na base e no faturamento, a integração com bancos digitais e a diversificação em hotelaria e experiências personalizadas sinalizam agilidade estratégica e potencial exponencial de cross-sell.

A Smiles detém hoje 40% de market share nacional pelo critério de pontos gerados, segundo dados mais recentes da ABEMF. Isso, aliado ao aumento significativo de resgates em verticais além do aéreo (hotelaria, benefícios corporativos), indica habilidade singular em responder à evolução dos hábitos de consumo no país.

• Receita robusta: Faturamento recorde de R$ 5,3 bilhões em 2024, com expansão sólida em todos os canais.
• Expansão estratégica: Parcerias com Booking, DragonPass e bancos digitais estendem a relevância do programa além do core aéreo.
• Rentabilidade comprovada: O resgate de milhas cresceu 16,9% após forte base comparativa, um sinal de monetização eficiente e recorrente.
• Valuation atrativo: Embora não mais negociada separadamente, as métricas fundamentalistas integradas à controladora sugerem geração de valor relativo ao peer group no setor, superando benchmarks de eficiência e expansão.

Em termos de forças estruturais, a consolidação de Smiles como “core asset” da GOL garante resiliência mesmo em ciclos adversos, já que a fidelização de clientes contribui com liquidez previsível e alto potencial de margem.

Volume e Liquidez: Sinais Positivos de Mercado

Se antes a negociação de SMILES3 era acompanhada de alto volume, hoje a influência da unidade de negócios se faz sentir nos dados de fluxo de caixa e liquidez da controladora. Isso é amplificado pelo elevado engajamento: transações de resgate cresceram quase 17% em 2024, um sinal claro de aceitação do programa e estabilidade nos fluxos operacionais.

O float agora se conecta à liquidez e estabilidade de GOL S.A. como grupo, e o desempenho de Smiles cria sustentação crucial para dinâmicas de valuation, mesmo considerando adversidades temporárias enfrentadas pela aérea em sua reestruturação.

• Volume consistente de resgates e novas assinaturas do Clube, estimulando receita recorrente
• Liquidez operacional reforçada por geração de caixa previsível, fundamental para períodos de volatilidade macro
• Dinâmica de float adequada para uma potencial reprecificação dos ativos consolidados ao longo do ciclo de reestruturação do grupo

Catalisadores e Perspectivas: Novas Verticais, ESG e Inovação

Os motores de crescimento futuros para Smiles são notórios e cada vez mais diversificados:

• Vertical de hotelaria: Parcerias com plataformas globais elevam não só os volumes transacionados, mas ampliam a percepção de valor do benefício para o cliente — crescimento de 73% em resgates do segmento em 2024.
• Produtos para o mercado corporativo: Novos clubes por assinatura para empresas aumentam a penetração no segmento B2B, ampliando a base monetizável.
• Oferta de experiências exclusivas: Acessos a salas VIP internacionais, via DragonPass, enriquecem a proposta de valor e diferenciam a Smiles da concorrência.
• ESG: Direcionamento para práticas sustentáveis e inovação digital reforçam a imagem institucional, aspecto cada vez mais valorizado por investidores institucionais.

Somado a isso, a digitalização dos métodos de acúmulo e resgate de milhas, bem como integrações com sistemas bancários modernos — caso da parceria com o banco Inter — colocam a Smiles na vanguarda da inovação no setor.

A perspectiva para 2025 é otimista: os desdobramentos do processo de recuperação judicial da GOL tendem a ser gradativamente absorvidos pelo mercado, enquanto a Smiles segue consolidando sua liderança e ampliando seu ecossistema de valor.

Estratégias de Entrada: Posicionamento Técnico e Fundamental para Diferentes Horizontes

As características da Smiles, integrada à GOL, sugerem diferentes estratégias para investidores com perfis variados:

• Curto prazo: O cenário de recuperação pós-pandemia e a reestruturação da GOL criam pontos técnicos de entrada interessantes, especialmente diante de possíveis catalisadores de curto prazo, como divulgação de novos acordos ou revisão positiva no processo judicial.
• Médio prazo: A expansão acelerada em verticais não aéreas (hotelaria, experiências exclusivas e corporativo) gera novas avenidas de crescimento, com previsão de incremento na base ativa e ampliação das margens.
• Longo prazo: A liderança incontestável em market share, combinada ao potencial de diversificação e integração digital, proporciona uma plataforma resiliente de receita recorrente — característica chave para portfolios que buscam proteção inflacionária e valorização consistente.

No momento atual, o somatório de catalisadores futuros torna o ciclo bastante favorável ao posicionamento estratégico por quem busca ativos sólidos no universo de consumo cíclico e tech no Brasil.

É o Momento de Considerar Smiles Fidelidade?

O balanço entre fundamentos robustos, dinâmicas operacionais crescentes e novos motores de expansão mostra que Smiles Fidelidade está muito bem posicionada para sustentar ciclos de valorização no médio e longo prazos. Mesmo enfrentando o desafio momentâneo da controladora, a resiliência operacional e o alto grau de inovação do programa justificam renovado interesse por parte de investidores sofisticados em busca de ativos diferenciados.

Em resumo, os principais pontos de força incluem:

• Crescimento consistente na base de clientes e faturamento, consolidando liderança de mercado
• Estratégia de diversificação, com resultados expressivos no segmento de hotelaria, assinatura corporativa e experiências diferenciadas
• Parcerias inovadoras com bancos digitais e plataformas globais, reforçando o ecossistema Smiles
• Volume robusto de resgates e engajamento recorde dos participantes, sinalizando forte aceitação do programa
• Resiliência acima da média, mesmo em cenário de adversidade da controladora

No contexto atual do mercado brasileiro, Smiles Fidelidade destaca-se como uma oportunidade que alia defensividade, potencial de valorização e acesso privilegiado à nova fronteira dos hábitos de consumo digitais. A conjuntura de 2025 se desenha particularmente favorável e a Smiles parece estar pronta para entrar em uma nova fase de valorização, justificando atenção redobrada de quem busca alternativas sólidas e inovadoras no portfólio.

Considerando o horizonte setorial e os catalisadores em pauta, Smiles Fidelidade se apresenta como uma escolha que merece estar no radar de estratégias de entrada fundamentadas, capaz de capturar o dinamismo do setor de fidelidade brasileiro com excelência operacional e visão de futuro.

Como comprar ações da Smiles Fidelidade em Brazil?

Como comprar ações da Smiles Fidelidade online: tudo o que você precisa saber

Comprar ações da Smiles Fidelidade pela internet é simples, rápido e seguro, desde que você utilize uma corretora devidamente regulada pelo Banco Central e pela CVM. Os investidores brasileiros têm acesso a dois métodos populares: compra direta no mercado à vista (spot) ou negociação por meio de CFDs (Contratos por Diferença), cada um com suas características e vantagens. No texto a seguir, você confere uma explicação detalhada sobre como funcionam ambos os métodos e, logo mais abaixo na página, encontra um comparativo de taxas entre as principais corretoras.

Compra à vista: investimento direto em ações

A compra à vista consiste na aquisição efetiva das ações da Smiles Fidelidade, tornando o investidor sócio da empresa e elegível a dividendos caso sejam distribuídos. Geralmente, as corretoras cobram uma taxa de corretagem fixa por ordem executada — esse valor pode variar, mas é comum encontrar tarifas em torno de R$5 por operação.

Exemplo prático

Supondo que o preço da ação da Smiles Fidelidade seja de R$27, com R$1.000 é possível comprar aproximadamente 36 ações (considerando R$5 de taxa de corretagem).

Cenário de ganho

Se a cotação sobe 10%, as suas ações passam a valer R$1.100.
Resultado: ganho bruto de R$100, ou seja, +10% sobre o valor investido.

Negociação via CFDs: especulando na variação do preço

Operar CFDs de Smiles Fidelidade significa negociar contratos que replicam a variação do preço das ações, sem que você seja de fato proprietário delas. As operações de CFD envolvem custos de spread (diferença entre preço de compra e de venda) e, no caso de posições mantidas, cobrança diária de financiamento (overnight).

Exemplo prático

Com R$1.000, você pode abrir uma posição em CFD sobre as ações da Smiles Fidelidade com alavancagem de 5x, ou seja, sua exposição ao mercado será de R$5.000.

Cenário de ganho

Se a ação valorizar 8%, seu lucro será de 8% × 5 (alavancagem) = 40%.
Resultado: ganho de R$400 sobre um investimento inicial de R$1.000 (sem contar taxas operacionais).

Compare corretoras antes de investir

Cada corretora apresenta tabelas de custos, plataforma e condições operacionais próprias. Antes de investir, é fundamental comparar as opções disponíveis para escolher o serviço mais adequado ao seu perfil e objetivo. A melhor escolha depende do seu estilo de investimento, exposição ao risco e estratégia — e um comparativo detalhado de corretoras está disponível logo mais abaixo nesta página para apoiar sua decisão.

A Smiles Fidelidade, atualmente uma unidade de negócios da GOL Linhas Aéreas, continua sendo um dos principais nomes entre os programas de fidelidade no Brasil. Mesmo após sua incorporação pela GOL em 2021, a marca mantém sua força no mercado, apresentando crescimento consistente na base de clientes, novas parcerias estratégicas e uma ampliação relevante no uso e no resgate de milhas, apesar dos desafios enfrentados pelo grupo GOL.

Compra à Vista

A compra à vista de ações da Smiles não é mais possível desde março de 2021, quando a empresa foi totalmente incorporada pela GOL Linhas Aéreas e deixou de ser negociada independentemente na B3. Na época da operação, cada ação da Smiles foi adquirida por R$ 27, refletindo o seu valor de mercado naquele momento. Hoje, para investir na Smiles, você precisaria comprar ações da GOL (código GOLL4), tendo exposição indireta aos resultados desta unidade de negócios.

Informações importantes

Por exemplo: Se você tivesse 100 ações da Smiles em março de 2021, teria recebido R$ 2.700 pela incorporação, podendo utilizar esse valor para reinvestir no setor aéreo, na GOL ou diversificar sua carteira.

Atualmente, para exposição à Smiles, você pode comprar ações da GOL para se beneficiar do crescimento deste segmento de fidelidade, principalmente considerando que, em 2024, o faturamento da Smiles atingiu R$ 5,3 bilhões e sua base de clientes chegou a 24 milhões de pessoas.

Negociação via CFD

Se você deseja aproveitar a performance da área de fidelidade da GOL sem comprar ações diretamente, pode utilizar um Contrato por Diferença (CFD), caso sua corretora ofereça esse produto atrelado à GOL Linhas Aéreas. O CFD permite que você especule na variação do preço das ações da GOLL4, tanto na alta quanto na baixa, sem precisar adquirir os papéis fisicamente.

Informações importantes

Exemplo prático: Suponha que a ação da GOL esteja negociada a R$ 10. Se você acredita que os bons resultados da Smiles vão impulsionar o desempenho da GOL, pode abrir um CFD apostando na alta. Se a ação subir para R$ 11, você lucra R$ 1 por CFD negociado. Com R$ 1.000, poderia negociar 100 CFDs e lucrar R$ 100 caso o cenário se confirme. Vale lembrar que o CFD é um instrumento mais arriscado e exige gerenciamento de risco.

Conselho Final

A Smiles Fidelidade é um ativo estratégico dentro da estrutura da GOL Linhas Aéreas, demonstrando resiliência e constante inovação, como o crescimento de 6,5% em clientes e faturamento em 2024, além de parcerias com plataformas como Booking e bancos digitais como o Inter. Apesar das incertezas em relação ao processo de recuperação judicial da GOL, a Smiles segue entregando resultados sólidos.

Se você busca diversificação e exposição ao mercado de fidelidade - ainda em expansão no Brasil, com resgate de milhas crescendo 16,9% em 2024 - analisar a possibilidade de investir em ações da GOL pode ser uma maneira inteligente de participar deste potencial de crescimento. Lembre-se sempre de avaliar os riscos envolvidos no setor aéreo e de programas de fidelidade, e conte com informações confiáveis para tomar sua decisão de compra.

Informações importantes

Exemplo concreto: Investir R$ 5.000 em ações da GOL hoje pode ser uma forma de se expor ao crescimento contínuo da Smiles, aproveitando o momento favorável dos programas de fidelidade no Brasil — e, possivelmente, participar das oportunidades futuras à medida que novas parcerias e benefícios corporativos são lançados pela empresa.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Smiles Fidelidade

As últimas notícias sobre Smiles Fidelidade

Smiles Fidelidade reportou crescimento de 6,5% na base de clientes e faturamento em 2024. No quarto trimestre de 2024, a operação Smiles registrou um aumento expressivo na base de clientes, que chegou a 24 milhões, e também elevou seu faturamento total para R$ 5,3 bilhões no ano, mantendo uma trajetória de expansão mesmo como unidade de negócios da GOL. Esse desempenho reforça a robustez da Smiles como o maior programa de fidelidade do Brasil, respondendo por 40% de participação de mercado em pontos gerados, segundo a ABEMF.

FAQ

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.